官方现金利率（OCR）解释：每个新西兰房主需要知道的

截至2025年底，官方现金利率为2.25%, , 是2022年中以来的最低水平，经过一系列降息为房贷持有人带来了受欢迎的缓解。如果您一直在关注新闻，您可能听说了很多关于OCR的消息，但它对您的房贷实际意味着什么？本指南用通俗易懂的语言解释一切。

什么是OCR？

官方现金利率本质上是新西兰储备银行向商业银行收取的"批发"利率。这是银行之间隔夜借贷的利率，它为国内所有其他利率奠定基础, , 从您的房贷到定期存款和信用卡。

把OCR想象成金字塔的基础。储备银行设定这个利率，所有其他利率都建立在它之上。当OCR变化时，银行会相应调整利率，因为他们的业务成本发生了变化。

OCR每年由货币政策委员会（MPC）审查七次，其中四次审查伴随着详细的货币政策声明，解释储备银行的理由。您可以将2026年公告日期添加到日历以保持信息灵通。

2026年OCR公告日期

储备银行将在2026年的这些日期做出OCR决定：

货币政策声明包括更详细的经济分析和预测，而货币政策审查提供声明之间的临时更新。

OCR实际如何运作？

银行在储备银行持有结算账户以管理他们彼此之间的日常交易。例如，当ANZ需要与Westpac结算付款时，资金在这些账户之间移动。

储备银行通过提供两个选项来严格控制这些隔夜利率。银行可以以OCR加0.25%从储备银行借款，或存入盈余资金并赚取OCR减0.25%。这个半个百分点的狭窄通道使隔夜利率保持稳定并与OCR一致。

当储备银行改变OCR时，它直接影响银行做生意的成本, , 这些成本会流向您看到的房贷、储蓄账户和贷款利率。

OCR如何影响您的房贷利率

这是对房主来说变得实用的地方。OCR对您房贷的影响取决于您是浮动利率还是固定利率。

浮动利率：直接且快速

浮动房贷利率与OCR紧密相关，通常在OCR变化后几天内移动。如果OCR下降0.50%，您的浮动利率通常会下降类似的幅度。银行借钱更便宜了，所以他们也可以更便宜地借给您。

固定利率：更复杂

固定房贷利率不会与OCR同步移动。这是因为银行根据他们对OCR在整个贷款期限内走向的预期来定价固定利率, , 不仅仅是今天的位置。

例如，如果OCR今天是2.25%，但市场预期它在未来两年内上升到3.50%，您的两年期固定利率已经考虑了这些预期的增加。这就是为什么固定利率有时即使OCR保持不变也会上升，或者在OCR降息后不会像您预期的那样下降。

新西兰银行还从海外借钱来资助房贷贷款。如果海外利率上升，这会推高这里固定利率房贷的成本，即使我们的OCR没有变动。

最近的OCR降息周期

要理解我们现在的位置，了解我们是如何到达这里的会有帮助。在2022-2023年，储备银行迅速将OCR从0.25%提高到5.50%, , 这是我们历史上最陡峭的加息周期之一, , 以对抗峰值达到7.3%的通货膨胀。

到2024年底，通胀已回到目标区间，储备银行开始降息。在整个2025年，我们看到了一系列降息：从2024年8月的5.50%，OCR逐步降至2025年2月的3.75%，然后4月降至3.50%，5月降至3.25%，8月降至3.00%，10月降至2.50%，最后2025年11月降至2.25%。

这些降息带来了实质性的缓解。平均房贷收益率已降至约5.4%，随着未来几个月许多房贷到期再固定，平均水平预计到2026年9月将进一步下降至约4.7%。

OCR和通胀：为什么储备银行改变它

储备银行的主要工作是保持价格稳定。根据1989年新西兰储备银行法，它有责任将通胀保持在1%到3%之间，中期目标为2%。

当通胀上升过高时，储备银行提高OCR。更高的利率使借贷更昂贵，储蓄更有吸引力，这冷却了支出并减缓了经济。更少的需求意味着价格不会上涨得那么快。

相反，当经济低迷、通胀过低时，储备银行降低OCR以鼓励借贷和支出，刺激经济活动。

这种平衡行为就是为什么您会听到经济学家谈论OCR取决于经济需要什么，而不仅仅是借款人想要什么。对房贷持有人来说，较低的利率很好，但如果它们太低太久，可能会助长通胀并造成其他问题。

OCR变化如何影响汇率

OCR变化不仅影响国内利率, , 它们还影响新西兰元在全球货币市场上的价值。

当我们的利率相对于其他国家上升时，海外投资者可以通过将资金放在新西兰获得更高的回报。这增加了对新西兰元的需求，推高我们的货币。更强的美元使进口更便宜（有助于遏制通胀），但使我们的出口在海外更贵，这可能会损害出口商。

当OCR下降时，情况相反。新西兰元往往会走弱，使出口更具竞争力，但进口更贵。

当前OCR环境对您意味着什么

在OCR为2.25%且大多数经济学家认为我们接近降息周期底部的情况下，以下是需要考虑的：

如果您是浮动利率

您已从每次OCR降息中受益，还款减少。但是，在当前环境下，浮动利率仍然高于固定利率。除非您特别需要浮动利率的灵活性（例如，您计划很快出售或想要无限额外还款），否则固定可能提供更好的价值。

如果您即将再固定

这是再固定的绝佳时机。随着利率接近周期低点，锁定一年或两年可以捕捉当前条件。一些借款人选择将房贷分散在不同期限, , 例如，一半是一年期固定，一半是两年期固定, , 以分散风险并保持一些灵活性。

如果您正在购买房产

与2023-2024年相比，较低的利率提高了借贷能力。银行在较高的"压力测试"利率（通常约7-8%）下测试您的还款能力，但您的实际利率越低，您的月供就越舒适。

如何保持对OCR变化的了解

储备银行在预定日期下午2点宣布其OCR决定。这些公告可在储备银行网站上获得，并被新闻媒体广泛报道。主要银行通常在OCR变动后几天内宣布其利率变化。

如果您想主动行动，请在日历中标记公告日期，特别是如果您的固定利率期限在未来几个月内结束。这给您时间考虑您的选择，并在承诺新利率之前与房贷顾问交谈。

了解OCR不会让您成为经济学家，但它会帮助您就最大的财务承诺之一做出更明智的决定。当新闻谈到降息或加息时，您将确切知道这对您的房贷意味着什么, , 以及您可能会采取什么行动。