Pourquoi n'avons-nous pas de prets hypothecaires fixes de 30 ans en Nouvelle-Zelande ?

Si vous avez vecu aux Etats-Unis, vous connaissez probablement les prets hypothecaires fixes de 30 ans - des prets immobiliers ou le taux d'interet reste le meme pendant trois decennies. C'est un systeme qui offre stabilite, previsibilite et tranquillite d'esprit. Mais en Nouvelle-Zelande, la duree fixe de pret hypothecaire la plus longue que vous pouvez obtenir est generalement de cinq ans. Alors pourquoi cette difference ?

Ce n'est pas simplement une particularite du marche. Il existe des differences fondamentales entre le fonctionnement des prets hypothecaires aux Etats-Unis et ici en Aotearoa qui rendent les durees fixes de 30 ans difficiles a offrir - et encore plus difficiles a gerer.

Le probleme du risque de taux d'interet

Commencons par un exemple simple. Une banque prete 100 $ a un acheteur de maison et finance cet argent en utilisant un compte d'epargne d'un deposant. Ce depot est generalement a un taux d'interet variable ou a court terme. Si la banque prete ensuite les 100 $ a un taux fixe pour, disons, un an, tout fonctionne bien - sauf si les taux d'interet augmentent.

Maintenant, imaginez essayer de bloquer ce meme pret pour 30 ans. Plus la duree est longue, plus la banque est exposee aux changements du marche. Ce "decalage" entre ce que la banque gagne et ce qu'elle paie est un risque financier reel.

Pour gerer cela, les banques se couvrent generalement - en utilisant des outils financiers pour faire correspondre les depots a court terme avec les prets a court terme. Mais plus la duree fixe est longue, plus il est difficile de se couvrir. Et sur le marche financier relativement petit de la Nouvelle-Zelande, cela devient une limitation serieuse.

Les marches monetaires de la NZ sont trop "etroits"

Aux Etats-Unis, les preteurs hypothecaires peuvent vendre leurs prets hypothecaires a de grandes entites soutenues par le gouvernement comme Fannie Mae et Freddie Mac, qui sont specifiquement concues pour prendre en charge le risque a long terme des prets fixes de 30 ans.

La Nouvelle-Zelande n'a tout simplement pas cette infrastructure. Il n'y a pas de Fannie Mae ou Freddie Mac ici, et notre marche financier de gros est beaucoup plus petit. Les banques locales s'approvisionnent generalement a 60-65 % de leur financement a l'etranger, ce qui ajoute une autre couche de complexite.

Certaines banques ont essaye des durees plus longues - comme des taux fixes de sept ans - mais les ont retirees par manque d'interet. Le marche ici n'est tout simplement pas assez profond pour le supporter.

Les emprunteurs kiwis le veulent-ils meme ?

Fait interessant, la demande pourrait meme ne pas etre la. En Nouvelle-Zelande, la plupart des emprunteurs fixent pour 1 a 3 ans a la fois. Les Kiwis ont tendance a preferer la flexibilite, renouvelant regulierement en fonction des conditions du marche ou des circonstances personnelles.

De plus, la vie change. Les gens demenagent, les relations changent, les revenus varient. Il est rare que la situation de quelqu'un reste inchangee pendant 30 ans, et les frais de remboursement anticipe sur les prets hypothecaires fixes a long terme peuvent etre eleves.

En fait, environ 1 pret fixe sur 200 en Nouvelle-Zelande est rembourse par anticipation chaque mois.

Cela pourrait-il se produire a l'avenir ?

Certains experts pensent que cela vaut la peine d'etre explore. En theorie, une societe de financement pourrait offrir des prets hypothecaires fixes de 30 ans - si elle pouvait bloquer un contrat de couverture de 30 ans. Mais en pratique, le manque de demande, les marches financiers peu profonds et la complexite de la gestion du risque rendent cela peu probable dans un avenir proche.

Concu pour la flexibilite, pas pour le blocage

La raison pour laquelle nous n'avons pas de prets hypothecaires a taux fixe de 30 ans en Nouvelle-Zelande se resume a trois choses : la taille du marche, la gestion des risques et les preferences des emprunteurs. Le systeme financier n'est pas concu pour soutenir des prets aussi longs - et la plupart des Kiwis ne semblent pas le vouloir de toute facon.

Pour l'instant, le systeme hypothecaire neo-zelandais est concu pour la flexibilite - avec des fixations a court terme, des taux variables et une culture de refinancement regulier. Et bien que cela n'offre pas la meme certitude a long terme qu'un pret de style americain de 30 ans, cela donne aux emprunteurs la liberte de s'adapter au fur et a mesure que la vie change.