如果您在美国生活过，您可能熟悉30年固定房贷——利率在三十年内保持不变的住房贷款。这是一个提供稳定性、可预测性和安心的系统。但在新西兰，您能获得的最长固定房贷期限可能是五年。那么为什么会有这种差异呢？
这不仅仅是市场的怪癖。美国和新西兰在房贷运作方式上存在一些根本性差异，这使得30年固定期限难以提供——而且更难管理。
利率风险问题
让我们从一个基本例子开始。银行向购房者贷出100美元，并使用储户的储蓄账户资金。该存款通常是浮动或短期利率。如果银行然后以固定利率贷出这100美元，比如说一年，一切运作正常——除非利率上升。
现在想象一下试图将同一笔贷款锁定30年。期限越长，银行对市场变化的暴露就越大。银行收益与支付之间的这种"错配"是真正的金融风险。
为了应对这一问题，银行通常会进行对冲——使用金融工具将短期存款与短期贷款匹配。但固定期限越长，对冲就越困难。在新西兰相对较小的金融市场中，这成为一个严重的限制。
新西兰的货币市场太"薄"
在美国，房贷贷款人可以将其房贷出售给Fannie Mae和Freddie Mac等大型政府支持实体，这些实体专门设计用于承担30年固定贷款的长期风险。
新西兰根本没有这种基础设施。这里没有Fannie Mae或Freddie Mac，我们的批发金融市场也小得多。本地银行通常60-65%的资金来自海外，这又增加了另一层复杂性。
一些银行尝试过更长的期限——比如七年固定利率——但由于缺乏兴趣而撤回。这里的市场根本不够深来支持它。
新西兰借款人真的想要吗？
有趣的是，需求可能根本不存在。在新西兰，大多数借款人一次固定1-3年。新西兰人倾向于喜欢灵活性，根据市场条件或个人情况定期重新固定。
此外，生活会变化。人们搬家、关系变化、收入变化。一个人的情况保持30年不变是罕见的，长期固定房贷的提前还款费用可能很高。
事实上，新西兰大约每200笔固定贷款中就有1笔每月提前偿还。
未来可能发生吗？
一些专家认为值得探索。理论上，如果金融公司能锁定30年对冲合约，就可以提供30年固定房贷。但实际上，缺乏需求、浅薄的金融市场和管理风险的复杂性使其在近期不太可能实现。
为灵活性而非锁定而建
新西兰没有30年固定利率房贷的原因归结为三件事：市场规模、风险管理和借款人偏好。金融系统不是为支持这种长期贷款而设计的——而且大多数新西兰人似乎也不想要它。
目前，新西兰的房贷系统是为灵活性而建——有短期固定、浮动利率和定期再融资的文化。虽然这不能提供与美式30年贷款相同的长期确定性，但它确实给了借款人随着生活变化而调整的自由。
Need Help With Your Mortgage?
Our expert advisers are here to guide you through every step of your mortgage journey. Get in touch for a free, no-obligation consultation.
Talk to an Adviser
