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New Zealand में 30-Year Fixed Mortgages क्यों नहीं हैं?

28 January 2025-6 min read-By Jarrod Kirkland

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New Zealand में 30-Year Fixed Mortgages क्यों नहीं हैं?

Key Takeaways

1New Zealand में Fannie Mae और Freddie Mac जैसी financial infrastructure की lack है जो US में 30-year fixed mortgages enable करती है।
2Local banks अपनी funding का 60-65% offshore से source करते हैं, जो long-term fixed rate offerings में complexity add करता है।
3New Zealand में approximately हर 200 fixed loans में से 1 हर month early repay होता है, जो show करता है कि Kiwis flexibility value करते हैं।
4New Zealand mortgage system flexibility के लिए built है short-term fixes और regular refinancing की culture के साथ।

अगर आप United States में रहे हैं, तो आप probably 30-year fixed mortgages से familiar होंगे। लेकिन New Zealand में, सबसे लंबी fixed term जो आपको मिलने की likely है वह five years है। तो difference क्यों?

अगर आप United States में रहे हैं, तो आप probably 30-year fixed mortgages से familiar होंगे – home loans जहां interest rate तीन decades के लिए same रहती है। यह एक system है जो stability, predictability, और peace of mind offer करता है। लेकिन New Zealand में, सबसे लंबी fixed mortgage term जो आपको मिलने की likely है वह five years है। तो difference क्यों?

यह सिर्फ market की quirk नहीं है। US और यहां Aotearoa में mortgages कैसे work करती हैं इसमें कुछ fundamental differences हैं जो 30-year fixed terms offer करना difficult बनाती हैं – और manage करना और भी harder।

Interest Rate Risk की Problem

एक basic example से शुरू करते हैं। एक bank homebuyer को $100 lend करता है और उस money को depositor के savings account से fund करता है। वह deposit usually floating या short-term interest rate पर होती है। अगर bank फिर $100 को fixed rate पर, मान लें, one year के लिए lend करता है, तो सब कुछ fine work करता है-जब तक interest rates rise नहीं होतीं।

अब imagine करें same loan को 30 years के लिए lock करने की कोशिश करें। Term जितना longer, bank market में changes के लिए उतना more exposed हो जाता है। Bank जो earn करता है और जो pay करता है के बीच यह 'mismatch' एक real financial risk है।

इससे deal करने के लिए, banks typically hedge करते हैं-short-term deposits को short-term loans के साथ match करने के लिए financial tools use करते हुए। लेकिन fixed term जितना longer, hedge करना उतना harder है। और New Zealand के relatively small financial market में, यह एक serious limitation बन जाती है।

NZ के Money Markets Too "Thin" हैं

US में, mortgage lenders अपनी mortgages को Fannie Mae और Freddie Mac जैसी large, government-backed entities को sell कर सकते हैं, जो specifically 30-year fixed loans का long-term risk लेने के लिए designed हैं।

New Zealand में simply यह infrastructure नहीं है। यहां Fannie Mae या Freddie Mac नहीं है, और हमारा wholesale finance market much smaller है। Local banks typically अपनी funding का 60–65% offshore से source करते हैं, और यह complexity की एक और layer introduce करता है।

कुछ banks ने longer terms try किए हैं-जैसे seven-year fixed rates-लेकिन interest की कमी के कारण उन्हें withdraw कर लिया। यहां market simply इसे support करने के लिए deep enough नहीं है।

क्या Kiwi Borrowers इसे चाहते भी हैं?

Interestingly, demand शायद वहां भी न हो। New Zealand में, ज्यादातर borrowers एक समय में 1–3 years के लिए fix करते हैं। Kiwis flexibility prefer करते हैं, market conditions या personal circumstances के basis पर regularly refixing करते हुए।

Plus, life changes होती है। लोग homes move करते हैं, relationships change होती हैं, income vary होती है। किसी की situation का 30 years unchanged रहना rare है, और long-term fixed mortgages पर early repayment fees steep हो सकती हैं।

In fact, New Zealand में approximately हर 200 fixed loans में से 1 हर month early repay होता है।

क्या यह Future में हो सकता है?

कुछ experts सोचते हैं इसे explore करना worth है। Theory में, एक finance company 30-year fixed mortgages offer कर सकती है-अगर वे 30-year hedge contract lock कर सकें। लेकिन practice में, demand की कमी, shallow financial markets, और risk manage करने की complexity इसे near future में unlikely बनाती है।

Flexibility के लिए Built, Lock-In के लिए नहीं

New Zealand में 30-year fixed-rate mortgages नहीं होने का reason तीन चीजों पर आता है: market size, risk management, और borrower preference। Financial system इतनी long-term lending support करने के लिए designed नहीं है-और ज्यादातर Kiwis इसे चाहते anyway नहीं लगते।

अभी के लिए, New Zealand का mortgage system flexibility के लिए built है-short-term fixes, floating rates, और regular refinancing की culture के साथ। और जबकि यह US-style 30-year loan जैसी same long-term certainty offer नहीं करता, यह borrowers को life changes होने पर adapt करने की freedom देता है।

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Frequently Asked Questions

New Zealand में US की तरह 30-year fixed mortgages क्यों नहीं हैं?

तीन key factors इसे explain करते हैं: market infrastructure (Fannie Mae और Freddie Mac जैसी US government-backed entities का equivalent नहीं है जो long-term risk absorb करती हैं), risk management difficulties (banks New Zealand के relatively small wholesale finance market में 30-year interest rate exposure को easily hedge नहीं कर सकते), और borrower preference (Kiwis flexibility prefer करते हैं, ज्यादातर एक समय में 1-3 years के लिए fix करते हुए)। Local banks अपनी funding का 60-65% offshore से भी source करते हैं, जो further complexity add करता है।

New Zealand में available सबसे long fixed mortgage term क्या है?

New Zealand में typically available सबसे long fixed mortgage term five years है। कुछ banks ने seven-year terms के साथ experiment किया लेकिन customer interest की कमी के कारण उन्हें withdraw कर लिया। यह US से stark contrast में है जहां 30-year fixed mortgages standard हैं। NZ market differently evolve हुआ है क्योंकि यहां borrowers flexibility value करते हैं और regularly changing rates का advantage लेने के लिए [refinance](/blog/when-is-the-right-time-to-refinance-your-mortgage) करते हैं।

Kiwis short-term fixed mortgages क्यों prefer करते हैं?

Life frequently changes होती है - लोग homes move करते हैं, relationships change होती हैं, incomes vary होती हैं। किसी की circumstances का 30 years unchanged रहना rare है, और long-term fixed mortgages पर [break costs](/blog/how-to-calculate-break-costs) substantial हो सकती हैं। New Zealand में approximately हर 200 fixed loans में से 1 हर month early repay होता है, जो demonstrate करता है कि Kiwis circumstances change होने पर अपनी mortgage adapt करने की flexibility value करते हैं।

Interest rate risk क्या है और यह long-term fixed rates के लिए क्यों matter करता है?

Interest rate risk वह financial exposure है जो banks face करते हैं जब वे extended periods के लिए rates lock करते हैं। Banks mortgages को deposits से fund करती हैं जो typically floating या short-term rates पर होती हैं। अगर वे 30 years के लिए fixed rate पर lend करती हैं और market rates rise होती हैं, तो वे depositors को borrowers से जितना earn करती हैं उससे more pay कर सकती हैं - जो losses create करता है। Banks इस risk को manage करने के लिए hedging use करती हैं, लेकिन longer terms के साथ यह increasingly difficult और expensive हो जाता है, especially New Zealand जैसे smaller markets में।

US banks 30-year fixed mortgages कैसे offer करते हैं?

US में, mortgage lenders अपनी mortgages को Fannie Mae और Freddie Mac जैसी large government-backed entities को sell कर सकते हैं, जो specifically long-term interest rate risk absorb करने के लिए designed हैं। ये entities mortgages को securities में package करती हैं जो investors buy करते हैं, risk को broader financial system में spread करते हुए। New Zealand में simply यह infrastructure नहीं है - हमारा wholesale finance market much smaller है और ऐसे long-term risk transfer mechanisms support नहीं कर सकता।

क्या New Zealand future में 30-year fixed mortgages introduce कर सकता है?

जबकि कुछ experts सोचते हैं इसे explore करना worth है, significant barriers remain करती हैं। एक finance company theoretically 30-year fixed mortgages offer कर सकती है अगर वे 30-year hedge contract lock कर सकें, लेकिन borrower demand की कमी, shallow financial markets, और risk manage करने की complexity इसे near future में unlikely बनाती है। NZ market long-term certainty के बजाय flexibility के around evolve हुआ है।

New Zealand के flexible mortgage system के advantages क्या हैं?

NZ system, जो short-term fixes और floating rates के around built है, borrowers को life changes होने पर adapt करने की freedom देता है। आप prohibitive break costs के बिना more easily homes move कर सकते हैं, regularly [refixing](/blog/when-is-the-right-time-to-refinance-your-mortgage) करके falling interest rates का advantage ले सकते हैं, और जैसे-जैसे आपकी financial situation evolve होती है अपनी mortgage restructure कर सकते हैं। कई Kiwis के लिए, यह flexibility 30-year fixed rate जो payment certainty provide करती उससे outweigh करती है।

Disclaimer

The information on this website is for general guidance only and does not constitute financial or investment advice. Always do your own research and seek personalised advice from a qualified financial adviser or mortgage adviser before making financial decisions. All investments carry risk and past performance is not indicative of future results.