Life Insurance vs Income Protection: Pag-unawa sa Pagkakaiba

Kapag nag-iisip ang mga tao tungkol sa pagprotekta sa kanilang pamilya financially, ang life insurance ay karaniwang unang pumasok sa isip. Pero ang income protection insurance ay arguably mas importante para sa maraming working New Zealanders. Ang pag-unawa sa pagkakaiba ay tumutulong sa iyo na gumawa ng mas magandang desisyon tungkol sa iyong cover.

Ano ang Ginagawa ng Life Insurance

Ang life insurance ay nagbabayad ng lump sum sa iyong mga beneficiaries kapag namatay ka. Ang payment ay maaaring gamitin ayon sa gusto nila, kung para i-pay off ang mortgage, i-cover ang living expenses, i-fund ang education ng mga anak, o simpleng magbigay ng financial security.

Ang halaga ay fixed kapag kinuha mo ang policy. Ang $500,000 life policy ay nagbabayad ng $500,000 kahit mamatay ka bukas o sa loob ng 30 taon (assuming patuloy kang nagbabayad ng premiums).

Ang life insurance ay partikular na importante kapag may iba pang umaasa sa iyong income. Kung mayroon kang mortgage, mga anak, o partner na magiging financially struggling kung wala ang iyong income, ang life cover ay nagpo-protect sa kanila mula sa scenario na iyon.

Ito ay hindi masyadong critical kung ikaw ay single na walang dependents, may substantial assets na mapupunta sa iyong estate, o retired na walang ongoing income na papalitan.

Ano ang Ginagawa ng Income Protection

Ang income protection insurance ay nagbabayad ng regular income kung hindi ka makapagtrabaho dahil sa illness o injury. Sa halip na lump sum sa death, pinapalitan nito ang iyong income habang buhay ka pero hindi ka makapag-earn.

Karaniwang nagbabayad ang cover ng 60-75% ng iyong pre-disability income (capped sa maximum monthly benefit). Nagsisimula ang payments pagkatapos ng "waiting period" (karaniwang 4-13 weeks) at nagpapatuloy hanggang gumaling ka, matapos ang policy end date, o maabot ang maximum benefit period.

Nag-iiba ang mga benefit periods. Ang ilang policies ay nagbabayad ng dalawang taon, ang iba hanggang age 65 o habambuhay. Ang mas mahabang benefit periods ay mas mahal pero nagbibigay ng mas magandang protection laban sa permanent disability.

Importante ang income protection dahil mas common ang disability kaysa death sa working years. Ang iyong chances na hindi makapagtrabaho sa extended period dahil sa illness o injury ay significantly higher kaysa mamatay bago mag-retire. Gayunpaman, karamihan ng mga tao ay may life cover pero walang income protection.

Pagkukumpara ng Dalawa

Ang life insurance ay nagpo-protect laban sa isang event (death). Ang income protection ay nagpo-protect laban sa maraming events na maaaring hadlangan kang magtrabaho.

Ang life insurance ay nagbabayad nang isang beses. Ang income protection ay maaaring magbayad nang paulit-ulit para sa iba’t ibang illnesses o injuries sa buong buhay mo.

Ang life insurance ay tumutulong sa iyong pamilya pagkamatay mo. Ang income protection ay tumutulong sa iyo at sa iyong pamilya habang nandito ka pa pero hindi ka makapag-earn.

Ang life insurance ay mas simple. Namatay ka, nagbabayad ang policy. Ang income protection ay may kasama na ongoing claims management, medical assessments, at potential disputes tungkol sa capacity to work.

Ang life insurance premiums ay generally mas mababa para sa parehong benefit amount. Ang income protection ay nagco-cover ng mas likely na event at ongoing payments, kaya mas mahal ito.

Kailangan Mo Ba Pareho?

Para sa karamihan ng working people na may dependents o mortgage commitments, may katuturan ang parehong types ng cover.

Ang life insurance ay nagpo-protect sa iyong pamilya kung mamatay ka. Kung wala ito, ang iyong death ay maaaring mangahulugan na mawalan ng bahay ang iyong pamilya o harapin ang severe financial hardship.

Ang income protection ay nagpo-protect sa lahat (kasama ang sarili mo) kung hindi ka makapagtrabaho. Kung wala ito, ang serious illness o accident ay maaaring mangahulugan ng pagkawala ng iyong bahay at financial security habang buhay ka pa.

Ang tanong ay karaniwang hindi "alin" kundi "gaano karami ng bawat isa."

Gaano Karaming Life Cover?

Ang common approaches para i-calculate ang life insurance needs ay kasama ang income replacement (10-15 times ng annual income ay nagbibigay ng sapat para i-invest at mag-draw ng replacement income), needs analysis (i-calculate ang mortgage payoff plus education costs plus income replacement para sa isang period plus final expenses), at debt coverage (sapat para i-pay off ang mortgage at iba pang major debts).

Para sa isang taong may $500,000 mortgage at dalawang anak, ang life cover na $750,000-1,000,000 ay maaaring appropriate. Ang exact amount ay depende sa earning capacity ng iyong partner, iba pang assets, at kung gaano katagal ang income replacement na kailangan.

Gaano Karaming Income Protection?

Ang income protection ay typically nagco-cover ng 60-75% ng iyong income, hindi 100%. Nilimitahan ng mga insurers ang cover para maiwasan ang over-insurance at mabawasan ang fraud incentives.

Ang waiting period (oras bago magsimula ang payments) ay significantly nakakaapekto sa cost. Ang 4-week wait ay mas mahal kaysa 13-week wait. Kung may substantial savings ka o sick leave para i-bridge ang ilang buwan, ang mas mahabang waiting period ay nakakatipid sa premium costs.

Ang benefit period (gaano katagal nagpapatuloy ang payments) ay mas importante kaysa nare-realize ng maraming tao. Ang two-year benefit period ay mas mura pero iniiwanan kang exposed sa permanent disability. Ang cover hanggang age 65 ay nagbibigay ng mas complete protection.

Para sa karamihan ng mga tao, ang policy na nagco-cover ng 60-75% ng income, na may 4-8 week waiting period, at benefit payments hanggang age 65 ay nagbibigay ng solid protection.

Iba Pang Types ng Cover

Ang life at income protection ay ang main categories, pero may iba pang products na nagfi-fill ng specific gaps.

Ang trauma (critical illness) insurance ay nagbabayad ng lump sum sa diagnosis ng specified serious conditions tulad ng cancer, heart attack, o stroke. Nagbibigay ito ng immediate funds para sa treatment, lifestyle adjustments, o mortgage reduction kahit makapagtrabaho ka o hindi.

Ang total and permanent disability (TPD) cover ay nagbabayad ng lump sum kung ikaw ay permanently unable to work. Binu-bridge nito ang gap sa pagitan ng death at temporary disability.

Ang mortgage protection insurance ay specifically nagco-cover ng mortgage payments kung hindi ka makapagtrabaho. Mas simple ito kaysa income protection pero mas limited.

Affordability Considerations

Ang comprehensive cover across all categories ay mahal, lalo na habang tumatanda ka. Maraming tao ang kailangang mag-prioritize.

Kung kailangang pumili, ang income protection ay often mas magandang value kaysa life insurance para sa mga may working years pa. Ang risk ng disability sa working life ay mas malaki kaysa risk ng death, at ang financial impact ay maaaring pareho ring severe.

Kung may limited budget ka, isaalang-alang ang higher excesses/waiting periods sa halip na bawasan ang cover amounts. Ang policy na nagbabayad sa serious claim ay mas valuable kaysa mas murang cover na nag-iiwan ng gaps.

I-review ang cover habang nagbabago ang circumstances. Ang may katuturan sa 35 ay maaaring hindi na fit sa 55. Habang nababawasan ang iyong mortgage at nagiging independent ang mga anak, ang iyong insurance needs ay typically nababawasan.

Pagkuha ng Tamang Cover

Ang insurance ay complex, at ang mga policies ay significantly nag-iiba sa kanilang definitions, exclusions, at terms. Ang pagkuha ng advice mula sa qualified insurance adviser ay tumutulong na matiyak na mayroon kang appropriate cover para sa iyong sitwasyon.

Mag-ingat sa cheap policies na may restrictive definitions. Ang income protection policies ay nag-iiba kung paano nila idinefine ang "disability." Ang ilan ay nagbabayad lang kung hindi ka talaga makapagtrabaho. Ang iba ay nagbabayad kung hindi mo magawa ang iyong specific occupation. Malaki ang ibig sabihin ng pagkakaiba kung maging partially disabled ka.

Maging honest sa applications. Ang non-disclosure ng medical history o lifestyle factors ay maaaring mag-void ng iyong cover entirely. Ang oras para madiscover na hindi magbabayad ang policy ay hindi kapag nagfa-file ka ng claim.

Regular na i-review at i-update ang cover. Nagbabago ang buhay, nagbabago ang health, at nagbabago ang insurance needs. Ang annual review ay tinitiyak na nakakasabay ang iyong cover.