C'est la question que se pose chaque emprunteur : ou vont les taux hypothecaires ? Alors que nous entrons en 2026, l'environnement des taux semble assez different des sommets de 2023-2024. Mais que va-t-il se passer ensuite ? Voici ce que disent les experts - bien que, comme toujours, prenez toute prediction avec precaution.
Ou nous en sommes maintenant
La Reserve Bank of New Zealand a ete tres active. Apres une serie de baisses de l'OCR tout au long de 2025, le taux directeur officiel se situe maintenant a 2,25 % - une baisse significative par rapport aux sommets que nous avons vus en 2023-2024. Cela s'est repercute sur les taux hypothecaires, les taux fixes a un an se situant generalement dans la fourchette de 4 % moyen.
Pour contexte, de nombreux emprunteurs fixaient a 6-7 % il y a seulement 18 mois. Le soulagement pour les budgets des menages a ete reel.
Ce que signale la Reserve Bank
La RBNZ a indique que le cycle de baisse pourrait etre termine - ou tres proche de l'etre. Leurs projections suggerent que l'OCR pourrait rester autour de 2,20-2,25 % pendant la majeure partie de 2026, avec une augmentation progressive commencant potentiellement fin 2026 ou 2027. D'ici fin 2027, l'OCR pourrait se situer autour de 2,65-3,00 %.
Les prochaines decisions de la Reserve Bank dependent fortement de l'inflation. Elle veut la voir se stabiliser autour de 2 % - au milieu de sa fourchette cible de 1-3 %. Les indicateurs actuels suggerent que nous allons dans cette direction, mais rien n'est garanti.
Ce que pensent les grandes banques
Les grandes banques ont leurs economistes qui analysent les chiffres. La plupart des economistes bancaires estiment que l'OCR a atteint ou est tres proche de son plancher pour ce cycle. Le vrai debat porte sur le moment ou les taux pourraient recommencer a monter.
Concernant specifiquement les taux hypothecaires, meme si l'OCR reste stable, les taux hypothecaires pourraient commencer a augmenter a partir du milieu de 2026. Les banques fixent leurs taux fixes en fonction des couts de financement de gros, qui sont influences par les attentes de mouvements futurs de l'OCR - pas seulement ou se situe le taux aujourd'hui.
Les previsionnistes s'attendent generalement a ce que l'OCR se stabilise quelque part entre 2,00 % et 3,50 % au cours des prochaines annees, ce qui correspondrait a des taux hypothecaires fixes dans la fourchette de 4 % a 6 %.
Pourquoi les taux pourraient rester bas
Plusieurs facteurs pourraient maintenir les taux a des niveaux relativement bas.
L'economie neo-zelandaise s'est contractee en 2024 et se remet lentement. Les previsions de croissance pour 2025 sont modestes, autour de 1-2 %, passant peut-etre a 2-3 % en 2026-2027. Une croissance faible tend a maintenir l'inflation - et donc les taux d'interet - sous controle.
L'incertitude mondiale joue egalement un role. Les tensions commerciales et les politiques tarifaires creent des vents contraires pour l'economie mondiale. Cette incertitude tend a freiner la demande et a reduire les pressions inflationnistes.
Avec le retour de l'inflation vers l'objectif, il y a moins d'urgence a maintenir les taux eleves. Tant que l'inflation se comporte bien, la Reserve Bank a la marge de manoeuvre pour maintenir l'OCR plus bas plus longtemps.
Pourquoi les taux pourraient augmenter
D'un autre cote, plusieurs facteurs pourraient pousser les taux a la hausse.
Bien que l'inflation aille dans la bonne direction, elle s'est averee tenace dans certains domaines. Si elle reprend - que ce soit en raison de pressions interieures ou d'inflation importee - la Reserve Bank pourrait devoir repondre par des hausses de taux.
La Nouvelle-Zelande n'opere pas isolement. Si les grandes economies comme les Etats-Unis maintiennent leurs taux plus eleves, cela peut exercer une pression a la hausse sur les taux neo-zelandais par les effets sur la devise et les couts de financement.
Si l'economie se remet plus fortement que prevu, la Reserve Bank pourrait commencer a normaliser les taux plus tot. Une economie plus saine peut supporter - et peut necessiter - des taux plus eleves pour eviter la surchauffe.
Les banques financent leurs prets hypothecaires a partir de diverses sources, et leurs couts ne sont pas uniquement determines par l'OCR. Les couts de financement de gros internationaux, la concurrence pour les depots et d'autres facteurs influencent tous ce qu'elles facturent aux emprunteurs.
Ce que cela signifie pour votre pret hypothecaire
Si vous renouvelez bientot
L'environnement actuel offre des taux attractifs par rapport aux annees recentes. La plupart des economistes pensent que nous sommes au ou pres du plancher du cycle des taux.
Les termes plus courts d'un a deux ans capturent les taux bas actuels mais vous exposent si les taux augmentent. Les termes plus longs de trois a cinq ans offrent une certitude si vous valorisez la previsibilite. Diviser votre pret hypothecaire sur differents termes permet de couvrir vos paris.
Il n'y a pas de reponse parfaite - cela depend de votre situation et de votre tolerance au risque. Ce que nous pouvons dire, c'est que les hausses de taux extremes de 2022-2023 sont peu susceptibles de se repeter a court terme.
Si vous achetez une maison
Pour les primo-accedants, l'environnement actuel des taux est plus favorable qu'il ne l'a ete depuis un certain temps. Les banques testent generalement votre capacite d'emprunt a des taux 2-3 % plus eleves que ce que vous paierez reellement, donc la baisse des taux peut aider avec la capacite de remboursement.
Cela dit, n'etirez pas votre budget en supposant que les taux resteront bas indefiniment. Prevoyez une marge pour la possibilite que les taux puissent augmenter.
Si vous avez un bien locatif
Les investisseurs immobiliers ont traverse quelques annees difficiles avec des taux eleves qui grignotent leur tresorerie. Des taux plus bas apportent un certain soulagement, bien que les rendements locatifs restent difficiles dans de nombreuses regions. Le retablissement de la deductibilite des interets a partir d'avril 2025 aide egalement les calculs.
Dates cles de la RBNZ pour 2026
La Reserve Bank annonce ses decisions sur l'OCR a des dates fixes tout au long de l'annee. Pour 2026, surveillez ces dates :
| Date | Jour |
|---|---|
| 18 fevrier 2026 | mercredi |
| 8 avril 2026 | mercredi |
| 27 mai 2026 | mercredi |
| 8 juillet 2026 | mercredi |
| 19 aout 2026 | mercredi |
| 7 octobre 2026 | mercredi |
| 25 novembre 2026 | mercredi |
Chaque annonce peut faire bouger les taux hypothecaires, alors gardez un oeil sur les commentaires economiques dans les semaines precedant ces dates.
Ajoutez ces dates a votre calendrier : Telecharger les dates OCR RBNZ 2026 (.ics) - fonctionne avec Apple Calendar, Google Calendar, Outlook et la plupart des applications de calendrier.
La reponse honnete
Personne ne sait exactement ou seront les taux dans 12 mois. Les economistes se trompent regulierement. Des evenements inattendus - conflits mondiaux, pandemies, crises financieres - peuvent bouleverser les meilleures previsions.
Ce que nous pouvons dire avec une confiance raisonnable, c'est que les taux sont peu susceptibles de revenir aux pics de 6-7 % de 2023-2024 de sitot. L'OCR est probablement a ou pres de son plancher cyclique. Des augmentations progressives sont plus probables que des hausses rapides. La fourchette de 4-5 % pour les taux fixes semble etre un territoire de planification raisonnable pour 2026.
La meilleure approche est de tester votre budget a des taux un peu plus eleves qu'aujourd'hui, de bloquer des termes qui conviennent a votre situation et de revoir regulierement votre position avec un conseiller hypothecaire qui comprend votre situation.
Que devriez-vous faire ?
Plutot que d'essayer de chronometrer parfaitement le marche, concentrez-vous sur ce que vous pouvez controler.
Examinez vos taux actuels pour verifier si vous payez plus que necessaire. Considerez votre strategie de renouvellement et pensez a diviser les termes si vous voulez de la flexibilite. Constituez une reserve en effectuant des paiements supplementaires maintenant pour reduire votre exposition aux futures hausses de taux. Et parlez a un conseiller qui peut vous aider a naviguer vos options.
L'environnement des taux d'interet s'est considerablement ameliore par rapport aux pics de 2023-2024. Bien que nous ne puissions pas promettre ou iront les taux a partir d'ici, les conditions sont plus favorables aux emprunteurs qu'elles ne l'ont ete depuis un certain temps.
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