यह हर borrower के mind में सवाल है: mortgage rates किधर जा रही हैं? जैसे हम 2026 में enter कर रहे हैं, rate environment 2023-2024 के peaks से quite different दिखता है। लेकिन आगे क्या होगा? यहां experts क्या कह रहे हैं-हालांकि हमेशा की तरह, किसी भी prediction को थोड़े संदेह के साथ लें।
हम अभी कहां हैं
Reserve Bank of New Zealand busy रहा है। 2025 में OCR cuts की series के बाद, Official Cash Rate अब 2.25% पर है-2023-2024 में जो highs हमने देखे थे उनसे significant drop। यह mortgage rates में flow through हुआ है, one-year fixed rates generally mid-4% range में हैं।
Context के लिए, कई borrowers सिर्फ 18 महीने पहले 6-7% पर fix कर रहे थे। Household budgets के लिए relief real रहा है।
Reserve Bank क्या Signal कर रहा है
RBNZ ने indicate किया है कि cutting cycle over हो सकता है-या बहुत close है। उनके projections suggest करते हैं कि OCR 2026 के most के through लगभग 2.20-2.25% रह सकता है, late 2026 या 2027 में gradual increase potentially शुरू हो सकता है। Late 2027 तक, OCR लगभग 2.65-3.00% पर हो सकता है।
Reserve Bank के अगले decisions heavily inflation पर depend करते हैं। वे इसे around 2% settle होते देखना चाहते हैं-उनके 1-3% target band के बीच में। Current indicators suggest करते हैं कि हम उस direction में heading हैं, लेकिन कुछ भी guaranteed नहीं है।
Major Banks क्या सोचते हैं
Big banks के economists numbers crunch कर रहे हैं। ज्यादातर bank economists मानते हैं कि OCR इस cycle के लिए अपने bottom पर पहुंच गई है या बहुत close है। Real debate यह है कि rates कब फिर से move up करना शुरू कर सकती हैं।
Mortgage rates specifically के बारे में, भले ही OCR flat रहे, mortgage rates mid-2026 से upward drift करना शुरू कर सकती हैं। Banks अपनी fixed rates wholesale funding costs के basis पर price करते हैं, जो future OCR moves की expectations से influenced होती हैं-न कि सिर्फ जहां rate आज है।
Forecasters generally expect करते हैं कि OCR अगले couple of years में 2.00% और 3.50% के बीच somewhere stabilise होगा, जो 4% से 6% range में fixed mortgage rates correspond करेगा।
Rates Low क्यों रह सकती हैं
कई factors rates को relatively low levels पर रख सकते हैं।
New Zealand की economy 2024 में contract हुई और slowly recover हो रही है। 2025 के लिए growth forecasts modest हैं around 1-2%, 2026-2027 में perhaps 2-3% तक pick up होंगे। Weak growth inflation-और इसलिए interest rates-को check में रखती है।
Global uncertainty भी role play करती है। Trade tensions और tariff policies global economy के लिए headwinds create कर रही हैं। यह uncertainty demand को dampen करती है और inflationary pressures reduce करती है।
Inflation target पर return होने के साथ, rates elevated रखने की less urgency है। जब तक inflation behave करता है, Reserve Bank के पास OCR को longer के लिए lower रखने का room है।
Rates क्यों Rise हो सकती हैं
दूसरी तरफ, कई factors rates को higher push कर सकते हैं।
जबकि inflation right direction में heading है, यह कुछ areas में stubborn prove हुई है। अगर यह फिर से pick up करती है-चाहे domestic pressures से हो या imported inflation से-Reserve Bank को rate increases के साथ respond करना पड़ सकता है।
New Zealand isolation में operate नहीं करता। अगर US जैसी major economies अपनी rates higher रखती हैं, तो यह currency और funding cost effects के through NZ rates पर upward pressure डाल सकती है।
अगर economy expected से more strongly recover होती है, तो Reserve Bank rates को sooner normalise करना शुरू कर सकता है। एक healthier economy higher rates handle कर सकती है-और may require-overheating prevent करने के लिए।
Banks अपने mortgages को various sources से fund करते हैं, और उनकी costs solely OCR से determined नहीं होती हैं। International wholesale funding costs, deposits के लिए competition, और other factors सभी influence करते हैं कि वे borrowers को क्या charge करते हैं।
आपके Mortgage के लिए इसका क्या मतलब है
अगर आप जल्द Refix कर रहे हैं
Current environment recent years की तुलना में कुछ attractive rates offer करता है। ज्यादातर economists सोचते हैं हम rate cycle के bottom पर हैं या near हैं।
One से two years के shorter terms current low rates capture करते हैं लेकिन अगर rates rise होती हैं तो आपको exposed छोड़ते हैं। Three से five years के longer terms certainty provide करते हैं अगर आप predictability value करते हैं। अपने mortgage को different terms में split करना आपके bets hedge करता है।
कोई perfect answer नहीं है-यह आपकी circumstances और risk tolerance पर depend करता है। हम जो कह सकते हैं वह यह है कि 2022-2023 के extreme rate rises near term में repeat होने की unlikely हैं।
अगर आप Home Buy कर रहे हैं
First home buyers के लिए, current rate environment कुछ समय से जितना favourable रहा है उससे more है। Banks typically आपकी borrowing capacity को आप जो actually pay करेंगे उससे 2-3% higher rates पर stress-test करते हैं, तो falling rates serviceability में help कर सकती हैं।
That said, अपना budget stretch न करें यह assume करके कि rates forever low रहेंगी। Possibility के लिए buffer build करें कि rates rise हो सकती हैं।
अगर आपके पास Investment Property है
Property investors high rates के साथ tough few years से गुजरे हैं जो cashflow में eat कर रही थीं। Lower rates कुछ relief provide करती हैं, हालांकि rental yields कई areas में challenging remain करती हैं। April 2025 से interest deductibility की restoration भी maths में help करती है।
2026 के लिए Key RBNZ Dates
Reserve Bank साल भर set dates पर OCR decisions announce करता है। 2026 के लिए, इन dates पर watch करें:
| Date | Day |
|---|---|
| 18 February 2026 | Wednesday |
| 8 April 2026 | Wednesday |
| 27 May 2026 | Wednesday |
| 8 July 2026 | Wednesday |
| 19 August 2026 | Wednesday |
| 7 October 2026 | Wednesday |
| 25 November 2026 | Wednesday |
हर announcement mortgage rates को move कर सकता है, तो इन dates तक के weeks में economic commentary पर eye रखें।
इन dates को अपने calendar में add करें: Download RBNZ OCR Dates 2026 (.ics) - Apple Calendar, Google Calendar, Outlook, और most calendar apps के साथ works करता है।
Honest Answer
कोई exactly नहीं जानता कि 12 months में rates कहां होंगी। Economists regularly wrong होते हैं। Unexpected events-global conflicts, pandemics, financial crises-best forecasts को upend कर सकते हैं।
हम जो reasonable confidence के साथ कह सकते हैं वह यह है कि rates anytime soon 2023-2024 के 6-7% peaks पर return होने की unlikely हैं। OCR probably अपने cycle low पर या near है। Gradual increases rapid rises से more likely हैं। Fixed rates के लिए 4-5% range 2026 के लिए reasonable planning territory feel होती है।
Best approach यह है कि अपना budget आज से somewhat higher rates पर stress-test करें, अपनी circumstances के suit करने वाले terms lock करें, और एक mortgage adviser के साथ regularly अपनी position review करें जो आपकी situation समझता हो।
आपको क्या करना चाहिए?
Market को perfectly time करने की कोशिश करने के बजाय, जो आप control कर सकते हैं उस पर focus करें।
अपनी current rates review करें यह check करने के लिए कि क्या आप जितना need है उससे more pay कर रहे हैं। अपनी refix strategy consider करें और अगर आप flexibility चाहते हैं तो terms split करने के बारे में सोचें। Extra payments अभी करके buffer build करें ताकि future rate rises के लिए अपना exposure reduce करें। और एक adviser से बात करें जो आपके options navigate करने में help कर सके।
Interest rate environment 2023-2024 peaks से significantly improve हुआ है। जबकि हम promise नहीं कर सकते कि rates यहां से कहां जाएंगी, conditions borrowers के लिए कुछ समय से जितनी favourable रही हैं उससे more हैं।
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