Ang Iyong Mortgage Rate ay 8%

Narito ang isang simpleng mindset shift na makakatipid sa iyo ng sampu-sampung libong dolyar at mga taon sa iyong mortgage: magkunwaring 8% ang iyong interest rate, kahit na hindi.

Hindi ito tungkol sa takot-ito ay tungkol sa paghahanda. Kapag mababa ang rates, mayroon kang oportunidad. Kapag tumaas ang mga ito, handa ka na.

Ang Payment Shock Problem

Maraming homeowners ang nagba-budget ng kanilang lifestyle sa paligid ng kanilang kasalukuyang mortgage payment. Kapag tumaas ang rates, nagugulat sila.

Halimbawa: $600,000 mortgage sa loob ng 30 taon

Iyan ay $270/linggo ($1,170/buwan) na pagkakaiba sa pagitan ng 5% at 8%. Kaya ba ng iyong budget na tanggapin ang pagtaas na iyon overnight?

Ang 8% Strategy

Ang ideya ay simple: kalkulahin kung magkano ang iyong mga repayments sa 8% interest, pagkatapos ay bayaran ang halagang iyon ngayon-kahit na mas mababa ang iyong aktwal na rate.

Ang approach na ito ay nagbibigay ng maraming benepisyo. Una, walang payment shock kapag tumaas ang rates dahil na-adjust mo na ang iyong budget. Pangalawa, makakakita ka ng napakalaking interest savings dahil ang mga extra payments ay direktang napupunta sa principal. Pangatlo, ang overpaying ay nagpapabilis ng iyong payoff date, na posibleng makapag-alis ng mga taon sa iyong mortgage. Panghuli, nagkakaroon ka ng financial peace of mind na alam mong handa ka sa anumang mangyari sa rate environment.

Ang mga Numero: Isang Worked Example

Sabihin nating mayroon kang $550,000 mortgage sa 6% sa loob ng 30 taon.

Kasalukuyang kinakailangang bayad: $760/linggo

Bayad sa 8%: $925/linggo

Pagkakaiba: $165/linggong extra

Ano ang nakakamit ng $165/linggo na iyon:

Sa pamamagitan ng pagbabayad na parang 8% ang iyong rate, makakatipid ka ng $320,000 sa interest at magiging mortgage-free 12 taon nang mas maaga.

Paano Ipatupad ang Strategy Na Ito

Hakbang 1: Kalkulahin ang iyong 8% payment

Gumamit ng mortgage calculator upang malaman kung magkano ang iyong mga repayments sa 8% interest. Isulat ang lingguhan o dalawang-lingguhang halaga na iyon.

Hakbang 2: Tingnan kung pinapayagan ng iyong mortgage ang extra payments

Karamihan sa floating at revolving credit facilities ay nagpapayag ng unlimited extra payments. Ang fixed-rate mortgages ay madalas may mga limits-karaniwang 5% ng loan balance bawat taon nang walang penalty.

Kung ikaw ay nasa fixed rate na may limitadong overpayment allowance, siguraduhing gamitin ang buong allowance bawat taon. Anumang karagdagang savings na gusto mong i-contribute ay maaaring pumunta sa isang offset account o high-interest savings account, pagkatapos ay i-apply ito bilang lump sum kapag nag-refix ka.

Hakbang 3: Dagdagan ang mga payments nang paunti-unti

Kung masyadong matarik ang pagtaas mula sa iyong kasalukuyang payment patungo sa 8% payment, dagdagan nang paunti-unti. Magsimula sa pamamagitan ng pagdagdag ng iyong mga payments ng $50/linggo sa unang tatlong buwan, pagkatapos ay magdagdag ng isa pang $50/linggo para sa mga buwan apat hanggang anim, at magpatuloy sa ganitong bilis hanggang maabot mo ang target. Binibigyan nito ang iyong budget ng oras na mag-adjust.

Hakbang 4: I-automate ang overpayment

Mag-set up ng automatic payment para sa mas mataas na halaga. Ang automatic ay nagagawa. Ang optional ay madalas na hindi.

Kapag Talagang Tumaas ang Rates

Kapag nag-expire ang iyong fixed rate at nag-refix ka sa mas mataas na rate, ikaw ay nasa isa sa dalawang posisyon:

Nang walang strategy na ito:

"Tumaas ang rates, halos hindi ko na kayang bayaran ang aking mga bagong payments, kailangan kong mag-cut back sa lahat."

Sa strategy na ito:

"Tumaas ang rates, pero dalawang taon ko nang binabayaran sa level na ito. Walang nagbabago para sa akin-maliban na nakabayad na ako ng extra $17,000 sa principal."

Iyan ang pagkakaiba sa pagitan ng financial stress at financial confidence.

Paano Kung Manatiling Mababa ang Rates?

Ang ilang mga tao ay nag-aalala: "Paano kung magbayad ako ng extra at hindi kailanman tumaas ang rates? Hindi ba mas mabuting i-invest ko ang pera na iyon?"

Isaalang-alang na ang bawat extra dollar sa iyong mortgage ay nagbibigay sa iyo ng garantisadong return na 6-7% (o anuman ang iyong rate) sa interest savings-garantisado at tax-free. Ang mas mababang mortgage ay nangangahulugan din ng nabawasang risk, na may mas mababang kinakailangang payments kung bumaba man ang iyong kita. At kapag naunahan mo na sa mga payments, nagkakaroon ka ng flexibility na may mga opsyon na bawasan ang mga hinaharap na payments, i-access ang equity, o simpleng maging mortgage-free nang mas maaga.

Paghahanap ng Extra Money

Saan manggagaling ang extra $100-200/linggo? Narito ang mga praktikal na opsyon.

Isang approach ay ang pag-capture ng mga windfalls sa pamamagitan ng pag-direct ng anumang pay rises direkta sa iyong mortgage, pag-apply ng mga bonuses at tax refunds sa principal, at paglalagay ng unexpected income tulad ng mga regalo o pera mula sa mga nabentang items patungo sa loan.

Isa pang strategy ay ang pagputol ng mga nakatagong expenses. Ang pag-cancel ng mga hindi ginagamit na subscriptions ay makakatipid ng $50-100/buwan, ang pagbawas ng dining out frequency ay makakapag-free up ng isa pang $50-100/buwan, at ang paggawa ng mga energy efficiency improvements ay maaaring makatipid ng $30-50/buwan sa utilities.

Maaari mo ring dagdagan ang iyong kita. Ang pagpapaupa ng spare room ay maaaring magdala ng $150-250/linggo, habang ang side work o freelancing ay nagbibigay ng karagdagang kita. Kahit ang pagbebenta ng mga hindi ginagamit na items sa iyong bahay ay maaaring mag-contribute ng makabuluhang halaga patungo sa iyong mortgage.

Ang Psychological Benefit

Higit sa financial maths, may psychological benefit sa strategy na ito. Ang pamumuhay nang mas mababa sa iyong kakayahan-kahit na kaya mong mag-afford ng higit pa-ay lumilikha ng margin sa iyong buhay.

Hindi ka stressed tungkol sa mga rate announcements. Hindi ka nag-aalala kung kaya mo bang bayaran ang iyong bahay. Nakabuo ka ng buffer sa pagitan ng iyong kita at iyong mga essential expenses.

Ang peace of mind na iyon ay may halaga rin.

Ang Future You ay Magpapasalamat

Ang iyong mortgage rate ngayon ay maaaring 5%, 6%, o 7%. Ngunit kung magbabayad ka na parang 8% ito, magiging handa ka para sa anumang gawin ng rates, makakatipid ka ng daan-daang libong interest, magiging mortgage-free ka ng mas maaga, at mas maayos kang matutulog sa gabi.

Kalkulahin ang iyong 8% payment ngayon. Pagkatapos ay i-set up ito. Ang future you ay magpapasalamat.