यहां एक simple mindset shift है जो आपके tens of thousands of dollars और आपकी mortgage से years बचा सकती है: pretend करें आपकी interest rate 8% है, भले ही न हो।
यह fear के बारे में नहीं है-यह preparation के बारे में है। जब rates low होती हैं, आपके पास opportunity है। जब वे rise होती हैं, आप already ready हैं।
Payment Shock Problem
कई homeowners अपना lifestyle अपनी current mortgage payment के around budget करते हैं। जब rates rise होती हैं, वे caught off guard होते हैं।
Example: $600,000 mortgage over 30 years
| Interest Rate | Weekly Payment | Monthly Payment |
|---|---|---|
| 5.0% | $740 | $3,210 |
| 6.0% | $825 | $3,575 |
| 7.0% | $915 | $3,970 |
| 8.0% | $1,010 | $4,380 |
यह 5% और 8% के बीच $270/week ($1,170/month) difference है। क्या आपका budget उस increase को overnight absorb कर सकता है?
8% Strategy
Idea simple है: calculate करें कि 8% interest पर आपकी repayments क्या होंगी, फिर वह amount अभी pay करें-भले ही आपकी actual rate lower हो।
यह approach multiple benefits deliver करती है। पहला, जब rates rise होती हैं तो no payment shock क्योंकि आपने already अपना budget adjust कर लिया है। दूसरा, आपको massive interest savings दिखेगी क्योंकि extra payments straight to principal जाती हैं। तीसरा, overpaying आपकी payoff date accelerate करती है, potentially आपकी mortgage से years knock off करती है। Finally, आप financial peace of mind gain करते हैं knowing कि आप rate environment में जो भी हो उसके लिए prepared हैं।
Numbers: A Worked Example
मान लें आपके पास $550,000 mortgage है 6% पर over 30 years।
Current required payment: $760/week
Payment at 8%: $925/week
Difference: $165/week extra
वह $165/week क्या achieve करती है:
| Metric | At Minimum Payment | Paying as if 8% |
|---|---|---|
| Time to pay off | 30 years | 18 years |
| Total interest | $636,000 | $316,000 |
| Interest saved | - | $320,000 |
| Years saved | - | 12 years |
जैसे कि आपकी rate 8% हो pay करके, आप $320,000 interest में save करेंगे और 12 years पहले mortgage-free होंगे।
यह Strategy कैसे Implement करें
Step 1: अपनी 8% payment calculate करें
Mortgage calculator use करें यह work out करने के लिए कि 8% interest पर आपकी repayments क्या होंगी। वह weekly या fortnightly amount लिख लें।
Step 2: Check करें कि आपकी mortgage extra payments allow करती है
ज्यादातर floating और revolving credit facilities unlimited extra payments allow करती हैं। Fixed-rate mortgages में often limits होती हैं-typically penalty के बिना loan balance का 5% per year।
अगर आप limited overpayment allowance वाली fixed rate पर हैं, तो sure करें हर year full allowance use करें। कोई भी additional savings जो आप contribute करना चाहते हैं offset account या high-interest savings account में जा सकती हैं, फिर जब आप refix करें तो lump sum apply करें।
Step 3: Payments gradually increase करें
अगर current payment से 8% payment तक jump too steep feel होती है, तो gradually increase करें। पहले तीन months के लिए अपनी payments $50/week increase करके start करें, फिर months four through six के लिए और $50/week add करें, और इसी pace पर continue करें जब तक target reach न हो। यह आपके budget को adjust होने का time देता है।
Step 4: Overpayment automate करें
Higher amount के लिए automatic payment set up करें। जो automatic है वह done हो जाता है। जो optional है वह often नहीं होता।
जब Rates Actually Rise होती हैं
जब आपकी fixed rate expire होती है और आप higher rate पर refix करते हैं, आप दो positions में से एक में होंगे:
इस strategy के बिना:
"Rates go up हो गईं, मैं barely अपनी new payments afford कर सकता/सकती हूं, मुझे सब कुछ cut back करना होगा।"
इस strategy के साथ:
"Rates go up हो गईं, लेकिन मैं already two years से इस level पर pay कर रहा/रही हूं। मेरे लिए कुछ change नहीं होता-except मैंने already extra $17,000 principal में pay down कर दिए हैं।"
यह financial stress और financial confidence के बीच difference है।
अगर Rates Low रहती हैं तो?
कुछ लोग worry करते हैं: "अगर मैं extra pay करता/करती हूं और rates कभी rise नहीं होतीं? क्या वह money invest करना better नहीं होगा?"
Consider करें कि आपकी mortgage पर हर extra dollar आपको interest savings में guaranteed return of 6-7% (या जो भी आपकी rate हो) देता है-guaranteed और tax-free। Lower mortgage का मतलब है reduced risk भी, अगर आपकी income कभी drop हो तो lower required payments के साथ। और एक बार आप payments में ahead हो जाएं, आप flexibility gain करते हैं future payments reduce करने, equity access करने, या simply sooner mortgage-free होने के options के साथ।
Extra Money कहां से Find करें
Extra $100-200/week कहां से आती है? यहां practical options हैं।
एक approach है windfalls capture करना pay rises को straight अपनी mortgage में direct करके, bonuses और tax refunds को principal पर apply करके, और unexpected income जैसे gifts या sold items से पैसे loan की तरफ लगाकर।
दूसरी strategy में hidden expenses cut करना involve है। Unused subscriptions cancel करने से $50-100/month save हो सकती है, dining out frequency reduce करने से और $50-100/month free हो सकती है, और energy efficiency improvements करने से utilities पर $30-50/month save हो सकती है।
आप अपनी income भी increase कर सकते हैं। Spare room rent out करने से $150-250/week आ सकती है, जबकि side work या freelancing additional earnings provide करती है। यहां तक कि अपने घर में unused items sell करना भी आपकी mortgage की तरफ meaningful amounts contribute कर सकता है।
Psychological Benefit
Financial maths से beyond, इस strategy का एक psychological benefit है। अपने means से नीचे live करना-भले ही आप more afford कर सकते हों-आपकी life में margin create करता है।
आप rate announcements के बारे में stressed नहीं हैं। आप worried नहीं हैं कि क्या आप अपना home afford कर सकते हैं। आपने अपनी income और अपने essential expenses के बीच buffer build की है।
वह peace of mind भी कुछ worth है।
Future आप Grateful होंगे
आपकी mortgage rate आज शायद 5%, 6%, या 7% है। लेकिन अगर आप pay करें जैसे कि यह 8% हो, तो आप rates जो भी करें उसके लिए prepared होंगे, interest में hundreds of thousands save करेंगे, years पहले mortgage-free होंगे, और रात को better sleep करेंगे।
आज अपनी 8% payment calculate करें। फिर set up करें। Future आप grateful होंगे।
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